外匯市場交易行為規(guī)范指引
第一章 總則
第一條 為規(guī)范和發(fā)展我國外匯市場，促進(jìn)外匯市場 誠信、公平、有序、高效運(yùn)行，維護(hù)外匯市場參與者合 法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華 人民共和國外匯管理?xiàng)l例》和有關(guān)規(guī)定，制定本指引。
第二條 本指引所稱外匯市場是指在中國外匯交易 中心（ 以下簡稱交易中心）等依法設(shè)立的境內(nèi)有組織交 易平臺進(jìn)行人民幣對外匯交易的市場。
第三條 本指引所稱市場參與者包括直接參與外匯 市場交易的機(jī)構(gòu)，交易中心和銀行間市場清算所股份有 限公司（ 以下簡稱上海清算所）等金融基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營機(jī) 構(gòu)，以及貨幣經(jīng)紀(jì)公司等市場服務(wù)機(jī)構(gòu)。
第四條 本指引適用于在外匯市場開展的交易，以及 市場參與者依托外匯市場與客戶發(fā)生的交易。
本指引所稱客戶是指市場參與者提供外匯交易和交 易后相關(guān)服務(wù)的對象機(jī)構(gòu)、與市場參與者在柜臺開展外 匯交易的企業(yè)等機(jī)構(gòu)。
第五條 外匯市場交易應(yīng)堅(jiān)持以下原則：
（ 一）遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)和監(jiān)管政策規(guī)定；
（ 二）遵守公開、公平、公正和誠實(shí)信用的原則；
（ 三）遵守外匯市場職業(yè)操守、市場慣例和相關(guān)業(yè) 務(wù)規(guī)則。
第六條 交易中心在中國人民銀行、國家外匯管理局 監(jiān)管下，在規(guī)定范圍內(nèi)組織外匯市場交易、市場監(jiān)測和 運(yùn)營等事項(xiàng)，并制定具體交易規(guī)則。
第七條 上海清算所在中國人民銀行、國家外匯管理 局監(jiān)管下，為外匯市場交易提供清算等服務(wù)，并制定具 體清算規(guī)則。
第八條 市場參與者應(yīng)遵守外匯市場自律機(jī)制相關(guān) 自律規(guī)范，維護(hù)市場秩序和公平競爭規(guī)則。
第二章 交易管理
第九條 市場參與者應(yīng)根據(jù)自身職責(zé)，公平、透明、 誠信地處理客戶交易指令或訂單。
（ 一）充分考慮客戶不同訂單類型的區(qū)別，從制度 上致力于為客戶達(dá)成公平、透明的結(jié)果；
（ 二）對客戶報價制度應(yīng)公正、合理， 向客戶報價 應(yīng)明示是可成交價格還是指示性價格；
（ 三）與客戶達(dá)成交易前，結(jié)合具體產(chǎn)品的復(fù)雜程 度以合理適當(dāng)?shù)姆绞较蚩蛻舫浞纸沂鞠嚓P(guān)信息，不得虛 假陳述或使用誤導(dǎo)性語言，不得違背客戶真實(shí)意愿；
（ 四）運(yùn)用尚未成交的客戶訂單進(jìn)行交易實(shí)踐（ 如 預(yù)先對沖）時，以及運(yùn)用非常規(guī)交易技術(shù)（如聚合服務(wù)） 處理客戶訂單時，應(yīng)符合自律準(zhǔn)則等外匯市場職業(yè)操守 和市場慣例；若該行為可能與客戶利益產(chǎn)生潛在沖突， 需向客戶充分披露；
（ 五）拒絕客戶指令或訂單應(yīng)有充分理由，不得利 用 已經(jīng)拒絕的客戶指令或訂單信息開展交易；
（ 六）不得擾亂市場秩序，破壞公平競爭規(guī)則。
第十條 為外匯市場提供匯率基準(zhǔn)的市場參與者，應(yīng) 持續(xù)監(jiān)測基準(zhǔn)形成的合理性。
第十一條 市場參與者應(yīng)識別實(shí)際或潛在的利益沖
突，采取合理、有效的措施消除或管理利益沖突，對不 能被消除或管理的利益沖突，市場參與者應(yīng)向受影響方 披露沖突的細(xì)節(jié)。利益沖突的情形包括但不限于：
（ 一）與客戶或其他市場參與者的利益沖突；
（ 二）不同客戶之間的利益沖突；
（ 三）工作人員與客戶存在親屬關(guān)系或其他共同利 益關(guān)系；
（ 四）工作人員接受客戶禮品或招待；
（ 五）工作人員個人有相關(guān)交易。
第十二條 市場參與者在與其他市場參與者或客戶 業(yè)務(wù)往來中，不得進(jìn)行利益輸送，不得利用職務(wù)、 崗位便利為自己或他人謀取私利。
第十三條 市場參與者不得利用所掌握的對價格有 重大影響的非公開信息從事交易活動，或利用該信息建 議其他人從事交易活動。
第十四條 市場參與者應(yīng)合理開展外匯自營交易，積 極向市場提供流動性，調(diào)劑外匯市場供求余缺，促進(jìn)匯 率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。
第十五條 市場參與者不得從事如下市場操縱行為：
（ 一）通過合謀或集中資金交易操縱市場價格；
（ 二）濫用市場支配地位影響價格或促成其他不公 平的交易行為；
（ 三）企圖不當(dāng)影響和操縱收盤價或其他基準(zhǔn)價；
（ 四）其他阻礙或企圖阻礙市場公平交易和價格發(fā) 現(xiàn)的市場操縱行為。
第十六條 市場參與者不得從事如下市場欺詐行為：
（ 一）在交易中制造供需、價格以及價值的假象， 包括但不限于虛增交易量、故意快速取消報價誘導(dǎo)市場 的閃價與晃騙、虛假多檔報價、營造市場活躍度或價格 變動錯覺的哄抬價格等；
（ 二）無合理交易目的而請求交易、發(fā)起訂單等；
（ 三）在明知或根據(jù)市場慣例應(yīng)知信息虛假或具有 誤導(dǎo)性的情形下，通過媒體（互聯(lián)網(wǎng)）或任何其他方式散播；
（ 四）編造、散播虛假或誤導(dǎo)性信息、提交誤導(dǎo)性 交易請求或訂單，誘導(dǎo)市場交易或擾亂市場；
（ 五）其他阻礙或企圖阻礙市場公平交易和價格發(fā) 現(xiàn)的市場欺詐行為。
第十七條 貨幣經(jīng)紀(jì)公司可以在交易雙方額度不足 等自律機(jī)制認(rèn)定的合理情形下，為交易方提供更換其他 交易對手服務(wù)，但不得為客戶虛增交易量提供便利。 同 時不得開展或協(xié)助市場參與者開展以妨害市場正常運(yùn)行 或阻礙價格發(fā)現(xiàn)過程為目的的報價、交易或其他行為。
第十八條 市場參與者參與外匯市場交易如遇不可 抗力、意外事件、技術(shù)故障或其他異常情況，應(yīng)及時知 會交易各方，并根據(jù)公平公正和誠信原則妥善處理相關(guān) 交易。
第三章 信息管理
第十九條 市場參與者應(yīng)建立有效的敏感信息識別 和保護(hù)制度，確定敏感信息的知悉范圍，設(shè)置保護(hù)敏感 信息限制，規(guī)范傳遞敏感信息的渠道和方式。不得非法 買賣、提供或公開敏感信息，不得泄露所知悉的商業(yè)秘 密。敏感信息包括市場參與者接收或產(chǎn)生的非公開信息：
（ 一）可能會對市場定價、流動性或運(yùn)行產(chǎn)生重大影響的非公開信息；
（ 二）市場參與者本身、客戶或其他市場參與者的 外匯交易相關(guān)信息；
（ 三）指定保密信息。
第二十條 外匯市場交易信息交流一般應(yīng)采用符合 自律機(jī)制相關(guān)規(guī)定的交流方式。該交流方式應(yīng)可追溯、 可審核、有記錄、有訪問控制。
第二十一條 市場參與者應(yīng)妥善保存交易信息記錄 與交流信息記錄。交易信息記錄應(yīng)包括交易指令、交易 執(zhí)行等全面、完整、系統(tǒng)化的記錄，保存期限不短于五 年。交流信息記錄應(yīng)包括針對自身及與客戶交易的相關(guān) 郵件、錄音、聊天記錄等交流內(nèi)容，其中電子記錄保存 期限與交易信息記錄一致， 口頭記錄保存期限不短于兩 年。交易中心可協(xié)助市場參與者提供通過交易中心平臺 達(dá)成的相關(guān)交易記錄和交易信息記錄。
第二十二條 開展柜臺對客交易的市場參與者，應(yīng)當(dāng) 按監(jiān)管規(guī)定和雙方約定向客戶提供相關(guān)產(chǎn)品的基礎(chǔ)信息、 報價、衍生品標(biāo)的物情況、保證金、盈虧和持倉等信息。
第二十三條 金融基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按規(guī)定履 行產(chǎn)品交易、清算結(jié)算和信息披露義務(wù)，公布基本會員 情況，交易價格、成交量等基礎(chǔ)行情， 以及清算量、交 割量等信息，密切監(jiān)測市場運(yùn)行情況，按照規(guī)定披露有關(guān)異常交易、關(guān)聯(lián)交易或違約處置等情況。
金融基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按規(guī)定，定期向國家外 匯管理局報送市場運(yùn)行情況。發(fā)生價格嚴(yán)重偏離、異常 波動、虛假交易、操縱市場、惡意違約以及第十八條等 異常情況的，應(yīng)當(dāng)及時向國家外匯管理局報告。
第四章 內(nèi)控和風(fēng)險管理
第二十四條 市場參與者應(yīng)建立健全內(nèi)部管理制度， 根據(jù)其外匯市場業(yè)務(wù)性質(zhì)、交易規(guī)模、復(fù)雜性、參與程 度構(gòu)建合理、有效的組織架構(gòu)和運(yùn)作機(jī)制，確保對自身 參與外匯市場活動有清晰、全面的監(jiān)控能力。
第二十五條 市場參與者應(yīng)建立外匯交易的前、中、 后臺職責(zé)分離機(jī)制，將交易與風(fēng)險管理、合規(guī)分離，將 交易與交易后處理、會計(jì)、結(jié)算分離，在內(nèi)部組織結(jié)構(gòu) 和崗位設(shè)置上權(quán)責(zé)分明、相互制衡、人員分離。
第二十六條 承擔(dān)主經(jīng)紀(jì)商的市場參與者，應(yīng)將主經(jīng) 紀(jì)業(yè)務(wù)與自身銷售、交易業(yè)務(wù)適度隔離。主經(jīng)紀(jì)服務(wù)提 供方與使用方，應(yīng)遵守相關(guān)監(jiān)管要求、交易中心交易規(guī) 則和自律準(zhǔn)則等。
第二十七條 市場參與者應(yīng)建立與自身角色相適應(yīng) 的監(jiān)控機(jī)制和流程，有效識別和管理面臨的各類外匯交 易風(fēng)險，包括但不限于信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、
技術(shù)風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、法律風(fēng)險，并極力防 范市場操縱、市場欺詐等不當(dāng)行為。
第二十八條 市場參與者應(yīng)為所有外匯交易產(chǎn)品的 交易確認(rèn)、交易沖銷、組合對賬、支付結(jié)算和清算建立 清晰、高效、透明、有效控制風(fēng)險的流程，保證外匯市 場交易后管理工作及時、準(zhǔn)確完成。
第二十九條 市場參與者應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行反洗錢和反恐 怖融資法律法規(guī)以及有關(guān)規(guī)定，切實(shí)履行反洗錢和反恐 怖融資相關(guān)義務(wù)。
第三十條 市場參與者應(yīng)加強(qiáng)對交易相關(guān)人員行為 監(jiān)控和管理，制定相關(guān)制度和流程識別可能出現(xiàn)的外匯 市場不當(dāng)交易行為，對在交易活動中有違規(guī)行為的人員 實(shí)行嚴(yán)格的問責(zé)和懲處，鼓勵員工在發(fā)現(xiàn)可疑交易或禁 止行為時向其主管或指定負(fù)責(zé)人報告，確保通過該途徑 發(fā)現(xiàn)的問題能夠被恰當(dāng)、透明地解決。
第三十一條 市場參與者應(yīng)制定獨(dú)立內(nèi)審流程，定期 對遵守本指引和改進(jìn)情況進(jìn)行全面、獨(dú)立的審查、記錄， 督導(dǎo)審計(jì)發(fā)現(xiàn)問題的整改進(jìn)展，對整改措施進(jìn)行跟蹤評 估、驗(yàn)證，并應(yīng)向董事會及高級管理層匯報。重大內(nèi)部 審計(jì)問題應(yīng)當(dāng)及時向國家外匯管理局報告。
第三十二條 市場參與者應(yīng)配合監(jiān)管部門針對本指 引開展的非現(xiàn)場、現(xiàn)場評估。對監(jiān)管部門及其他市場參與者反饋的異常交易線索，應(yīng)由獨(dú)立職能部門及時核查。
第五章 監(jiān)督管理
第三十三條 國家外匯管理局將銀行執(zhí)行本指引情 況納入銀行外匯業(yè)務(wù)合規(guī)與審慎經(jīng)營評估。
第三十四條 任何單位和個人有權(quán)舉報外匯交易違 法行為。 國家外匯管理局及其分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為舉報人保 密，并按照規(guī)定對舉報人給予獎勵。
第三十五條 市場參與者違反本指引的，國家外匯管 理局及其分支機(jī)構(gòu)有權(quán)根據(jù)《中華人民共和國外匯管理 條例》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，應(yīng)移交司法 機(jī)關(guān)。
第六章 附則
第三十六條 銀行間外匯市場外幣對交易參照本指 引執(zhí)行。
第三十七條 市場參與者采用算法或程序化交易的， 不得損害其他市場參與者的正當(dāng)利益或者影響正常交易 秩序，具體行為規(guī)范由國家外匯管理局另行制定。
第三十八條 市場參與者與企業(yè)在柜臺開展的外匯 交易，如未達(dá)到本指引規(guī)定的監(jiān)管要求，可在過渡期內(nèi) 進(jìn)行整改。過渡期內(nèi)市場參與者應(yīng)當(dāng)制定整改計(jì)劃，明確時間進(jìn)度安排；過渡期結(jié)束后，應(yīng)全面執(zhí)行指引規(guī)定。 過渡期為本指引發(fā)布之日起至 2022 年底。
第三十九條 本指引由國家外匯管理局負(fù)責(zé)解釋。 第四十條 本指引自 2022 年 1 月 1 日起實(shí)施。